INVESTMENT PRINCIPLES
INVESTMENT PRINCIPLES
모비수 투자원칙
모비수 투자원칙
지속적인 복리 성장을 목표로, 투자철학과 거래원칙을 실제 포트폴리오에 적용합니다.
지속적인 복리 성장을 목표로, 투자철학과 거래원칙을 실제 포트폴리오에 적용합니다.
01 투자 목표
01 투자 목표
연평균 15% 이상의 지속적인 복리 수익률을 목표로 합니다. 장기 복리 효과를 중심으로 투자 대상, 포트폴리오 구조와 거래 방식을 설계합니다.
연평균 15% 이상의 지속적인 복리 수익률을 목표로 합니다. 장기 복리 효과를 중심으로 투자 대상, 포트폴리오 구조와 거래 방식을 설계합니다.
01
01
S&P 500
S&P 500
원자료의 지수 수익률 비교
원자료의 지수 수익률 비교
과거 10년 연평균 13% / 20년 연평균 10.5%. 대출 레버리지 50%, 금리 4% 가정 시 원자료의 10년 연평균 수익률은 22%입니다.
과거 10년 연평균 13% / 20년 연평균 10.5%. 대출 레버리지 50%, 금리 4% 가정 시 원자료의 10년 연평균 수익률은 22%입니다.
02
02
Nasdaq-100
Nasdaq-100
원자료의 지수 수익률 비교
원자료의 지수 수익률 비교
과거 10년 연평균 18.5% / 20년 연평균 14.7%. 대출 레버리지 50%, 금리 4% 가정 시 원자료의 10년 연평균 수익률은 25.8%입니다.
과거 10년 연평균 18.5% / 20년 연평균 14.7%. 대출 레버리지 50%, 금리 4% 가정 시 원자료의 10년 연평균 수익률은 25.8%입니다.
03
03
반포 래미안퍼스티지
반포 래미안퍼스티지
34평 기준의 부동산 비교
34평 기준의 부동산 비교
2009년 7월 13억 2천만 원에서 자료 작성 시점 34억 원. 자료상 복리 수익률은 8.04%, 매수 시 주택담보대출 50% 가정의 연평균 수익률은 11%입니다.
2009년 7월 13억 2천만 원에서 자료 작성 시점 34억 원. 자료상 복리 수익률은 8.04%, 매수 시 주택담보대출 50% 가정의 연평균 수익률은 11%입니다.
수치는 원본 프레젠테이션 8페이지의 비교 예시입니다. 지수 수익률의 기준일과 레버리지 계산 방식은 원문에 명시되어 있지 않습니다.
수치는 원본 프레젠테이션 8페이지의 비교 예시입니다. 지수 수익률의 기준일과 레버리지 계산 방식은 원문에 명시되어 있지 않습니다.
02 수익률을 가로막는 문제
02 수익률을 가로막는 문제
개인투자자의 문제
개인투자자의 문제
01
01
성급한 의사결정과 잦은 트레이딩
성급한 의사결정과 잦은 트레이딩
02
02
단기 이익 추구
단기 이익 추구
03
03
한국 주식과 원화에 대한 과도한 편향
한국 주식과 원화에 대한 과도한 편향
04
04
손절 판단의 부재로 인한 장기 손실
손절 판단의 부재로 인한 장기 손실
05
05
과도한 분산 투자
과도한 분산 투자
06
06
고점 매수
고점 매수
07
07
한 번에 사고파는 거래. 3회 분산 매매의 필요성
한 번에 사고파는 거래. 3회 분산 매매의 필요성
기관투자자의 문제
기관투자자의 문제
01
01
피할 수 있는 운용역(PM)의 단기 성과 평가
피할 수 있는 운용역(PM)의 단기 성과 평가
02
02
장기 성과에 대한 인센티브 부재
장기 성과에 대한 인센티브 부재
03
03
비유동성·비시가평가 자산 선호
비유동성·비시가평가 자산 선호
04
04
국내 투자 위주의 집합투자기구
국내 투자 위주의 집합투자기구
05
05
투자자의 잦은 환매
투자자의 잦은 환매
06
06
수탁·판매 중심으로 기울어진 국내 운용사
수탁·판매 중심으로 기울어진 국내 운용사
07
07
성과보다 유행을 좇는 상품 출시
성과보다 유행을 좇는 상품 출시
08
08
실력 있는 인재의 운용업 회피
실력 있는 인재의 운용업 회피
03 투자철학
03 투자철학
투자 지혜를 끊임없이 탐구하고 실제 포트폴리오에 적용합니다.
투자 지혜를 끊임없이 탐구하고 실제 포트폴리오에 적용합니다.
01
01
승리하는 시장을 선택해 투자 성공의 확률을 높입니다.
승리하는 시장을 선택해 투자 성공의 확률을 높입니다.
02
02
장기 복리 효과의 극대화를 추구합니다.
장기 복리 효과의 극대화를 추구합니다.
03
03
통제된 레버리지를 사용합니다.
통제된 레버리지를 사용합니다.
04
04
직관적으로 이해할 수 있는 단순한 포트폴리오를 지향합니다.
직관적으로 이해할 수 있는 단순한 포트폴리오를 지향합니다.
05
05
근본적인 변화의 중심과 장기적인 구조 변화에 투자합니다.
근본적인 변화의 중심과 장기적인 구조 변화에 투자합니다.
06
06
깊은 경제적 해자를 가진 분야의 글로벌 1위 기업을 검토합니다.
깊은 경제적 해자를 가진 분야의 글로벌 1위 기업을 검토합니다.
07
07
펀더멘털 분석으로 종목을 선별하고 기술적 매매는 제한적으로 활용합니다.
펀더멘털 분석으로 종목을 선별하고 기술적 매매는 제한적으로 활용합니다.
08
08
2~3년 후의 미래를 내다보며 시장을 조사하고 투자합니다.
2~3년 후의 미래를 내다보며 시장을 조사하고 투자합니다.
09
09
자산 형성을 위한 집중과 자산 보호를 위한 분산 사이의 적정 비율을 유지합니다.
자산 형성을 위한 집중과 자산 보호를 위한 분산 사이의 적정 비율을 유지합니다.
04 거래원칙
04 거래원칙
증권투자의 경우
증권투자의 경우
01
01
펀더멘털 분석으로 선별한 종목에 한해 거래합니다.
펀더멘털 분석으로 선별한 종목에 한해 거래합니다.
02
02
종목과 테마에 대한 다양한 의견을 듣습니다.
종목과 테마에 대한 다양한 의견을 듣습니다.
03
03
단기 시황에 따른 과도한 매매와 섣부른 하락장 판단을 제한합니다.
단기 시황에 따른 과도한 매매와 섣부른 하락장 판단을 제한합니다.
04
04
매수와 매도를 각각 3단계로 나누어 거래 시점을 분산합니다. 고점 집중 매수와 성급한 손절을 줄이기 위한 원칙입니다.
매수와 매도를 각각 3단계로 나누어 거래 시점을 분산합니다. 고점 집중 매수와 성급한 손절을 줄이기 위한 원칙입니다.
05
05
평균 매입가 대비 3%·5% 하락 시 매도 여부를 판단하는 Soft Loss-cut Rule을 개별 종목과 전체 포트폴리오 수준에서 적용합니다.
평균 매입가 대비 3%·5% 하락 시 매도 여부를 판단하는 Soft Loss-cut Rule을 개별 종목과 전체 포트폴리오 수준에서 적용합니다.
06
06
단기 유동성 요인에 따른 하락으로 매도했다면 적절한 시점에 재매수를 검토합니다.
단기 유동성 요인에 따른 하락으로 매도했다면 적절한 시점에 재매수를 검토합니다.
07
07
원화의 장기 하락 가능성에 대비해 환헤지 없는 미국 달러로 투자합니다.
원화의 장기 하락 가능성에 대비해 환헤지 없는 미국 달러로 투자합니다.
08
08
3개·6개·9개 종목으로 집중한 포트폴리오를 구성하고 개별 기업과 산업에 대한 전문성을 축적합니다.
3개·6개·9개 종목으로 집중한 포트폴리오를 구성하고 개별 기업과 산업에 대한 전문성을 축적합니다.
09
09
매출과 이익의 중장기 모멘텀이 최소 3년 이상 이어질 수 있는 종목을 검토하며 장기 복리 성장을 추구합니다.
매출과 이익의 중장기 모멘텀이 최소 3년 이상 이어질 수 있는 종목을 검토하며 장기 복리 성장을 추구합니다.
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